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¡¡¡¡èšå’Œææ–™æ‹?.2亿控股江è‹è¿žé“¶æ‹“展产业链 净利三年增4.5å€æ­£é¢é“¶æµ†äº§å“销é‡è¡Œä¸šç¬¬ä¸€

¡¡¡¡ã€€ã€€ç‚’股就看金麒麟分æžå¸ˆç ”报,æƒå¨ï¼Œä¸“业,åŠæ—¶ï¼Œå…¨é¢ï¼ŒåŠ©æ‚¨æŒ–掘潜力主题机会ï¼

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¡¡¡¡ã€€ã€€æ¥æºï¼šé•¿æ±Ÿå•†æŠ?/p>

¡¡¡¡ã€€ã€€ç§‘创æ¿æ­£é¢é“¶æµ†è¡Œä¸šé¾™å¤?a href=https://finance.sina.com.cn/realstock/company/sh688503/nc.shtml class="keyword" target=_blank data-sudaclick="content_marketkeywords_p">èšå’Œææ–™ï¼?88503.SH)积æžæ‹“展产业链布局ã€?/p>

¡¡¡¡ã€€ã€€2æœ?2日晚间,èšå’Œæ料披露对外收购方案,公å¸æ‹Ÿä½œä»·1.2亿元收购江è‹è¿žé“¶æ–°æ料有é™å…¬å¸ï¼ˆä»¥ä¸‹ç®€ç§°â€œæ±Ÿè‹è¿žé“¶â€ï¼‰69.36%è‚¡æƒã€‚交易完æˆåŽï¼Œæ±Ÿè‹è¿žé“¶å°†æˆä¸ºèšå’Œæ料的控è‚″­å…¬å¸ã€?/p>

¡¡¡¡ã€€ã€€é•¿æ±Ÿå•†æŠ¥è®°è€…注æ„到,江è‹è¿žé“¶ä¸»è¦ä»Žäº‹ç”µå­çº§é“¶ç²‰ç­‰æ–°æ料业务。尽管目å‰å°šæœªç›ˆåˆ©ï¼Œä½†æ±Ÿè‹è¿žé“¶å·²ç€æ‰‹å»ºè®¾åƒå¨çº§ç”µå­çº§é“¶ç²‰ç”Ÿäº§çº¿ã€‚本次收购将有助于èšå’Œææ–™é™ä½ŽåŽŸææ–™æˆæœ¬ï¼Œå¹¶è¿›ä¸€æ­¥æ‹“展公å¸åœ¨å…‰ä¼æ–°èƒ½æºå’ŒåŠå¯¼ä½“电å­é¢†åŸŸçš„布局ã€?/p>

¡¡¡¡ã€€ã€€èµ„料显示,èšå’Œæ料是太阳èƒ?/a>电池用正é¢é“¶æµ†è¡Œä¸šçš„龙头ä¼ä¸šã€?021å¹´å…¬å¸æ­£é¢é“¶æµ†äº§å“出货é‡è¶…过900å¨ï¼Œç¬¬ä¸€æ¬′»£æ›¿å¢ƒå¤–银浆ä¼ä¸šï¼Œæˆä¸ºæ­£é¢é“¶æµ†è¡Œä¸šé”€é‡ç¬¬ä¸€çš„ä¼ä¸šï¼Œä¸ºæ­£é¢é“¶æµ†äº§ä¸šçš„国产化替代作出了é‡è¦è´¡çŒ®ã€?/p>

¡¡¡¡ã€€ã€€éšç€ä¸‹æ¸¸å…‰ä¼è¡Œä¸šçš„快速å‘展,èšå’Œææ–™ç»è¥ä¸šç»©é«˜é€Ÿæå‡ã€‚æ­¤å‰èšå’Œæ料披露,公å¸é¢„计2022年实现归æ¯å‡€åˆ©æ¶¦3.7亿元è‡?.9亿元,åŒæ¯”增é•?9.93%åˆ?8.04%。以业绩预告下é™è®¡ç®—ï¼?019年至2022年的三年时间内,èšå’Œæ料的净利润整体增幅高达4.5å€ã€?/p>

¡¡¡¡ã€€ã€€æ ‡çš„尚未盈利整体估值约1.73äº?/p>

¡¡¡¡ã€€ã€€æ ¹æ®æ”¶è´­æ–¹æ¡ˆï¼Œèšå’Œæ料拟使用自有资金1.2亿元收购江è‹è¿žé“¶çš„控股æƒã€‚本æ¬′º¤æ˜“完æˆåŽï¼Œå…¬å¸å°†æŒæœ‰æ±Ÿè‹è¿žé“¶69.36%çš„è‚¡æƒï¼Œæ±Ÿè‹è¿žé“¶å°†æˆä¸ºå…¬å¸çš„控股å­å…¬å¸ï¼Œçº³å…¥å…¬å¸åˆå¹¶æŠ¥è¡¨èŒƒå›´ã€?/p>

¡¡¡¡ã€€ã€€èµ„料显示,江è‹è¿žé“¶ç”±åŒ—交所上市公å¸è¿žåŸŽæ•°æŽ§ï¼?35368.BJ)于2021年投资设立。本æ¬′º¤æ˜“å‰ï¼Œè¿žåŸŽæ•°æŽ§ä¸ºæ±Ÿè‹è¿žé“¶çš„控肤‚¡ä¸œï¼ŒæŒè‚¡æ¯”例ä¸?9.36%,èšå’Œææ–™è¦æ”¶è´­çš„就是连城数控æŒæœ‰çš„此部分股æƒã€?/p>

¡¡¡¡ã€€ã€€ä½œä¸ºä¸€å®¶ä¸»è¥ç”µå­çº§é“¶ç²‰ç­‰æ–°æ料的高科技现代化ä¼ä¸šï¼Œæ±Ÿè‹è¿žé“¶è®″ˆ’建设全çƒé¡¶å°–的粉体研å‘中心,以拓展开å‘MLCCã€é”‚离å­ç”µæ± ã€åŠå¯¼ä½“等领域使用的纳米级粉体ææ–™ã€?/p>

¡¡¡¡ã€€ã€€å¯¹äºŽæœ¬æ¬¡æ”¶è´­ï¼Œèšå’Œæ料表示,主è¦æ˜¯åŸºäºŽæ±Ÿè‹è¿žé“¶å·²å¸çº³å›½å†…外优秀专家,在光ä¼ç”µæ± é“¶æµ†ç”¨ç”µå­çº§é“¶ç²‰ç ”å‘åŠé‡äº§æ–¹é¢å…·å¤‡ä¸€å®šåŸºç¡€ï¼Œä¸”å·²ç€æ‰‹å»ºè®¾åƒå¨çº§ç”µå­çº§é“¶ç²‰ç”Ÿäº§çº¿ï¼›æ±Ÿè‹è¿žé“¶åœ¨çŸ¥è¯†äº§æƒã€ç ”å‘技术方é¢å…·æœ‰æ½œåœ¨ä»·å€¼ï¼›ç»“åˆè‡ªèº«ä¸šåŠ¡ç‰¹ç‚¹å’Œæ–¹å‘,高度契åˆå…¬å¸å‘展战略ã€?/p>

¡¡¡¡ã€€ã€€æ”¶è´­å®ŒæˆåŽï¼Œäº¦æœ‰åŠ©äºŽèšå’Œææ–™é™ä½ŽåŽŸææ–™æˆæœ¬ï¼Œæå‡å…¬å¸ç»è¥ä¸šç»©ï¼Œä¸°å¯Œäº§å“结构,从而æå‡å…¬å¸åœ¨å…‰ä¼æ料领域的综åˆç«žäº‰åŠ›ï¼Œä¹Ÿä¼šè¿›ä¸€æ­¥æ‹“展公å¸åœ¨å…‰ä¼æ–°èƒ½æºå’ŒåŠå¯¼ä½“电å­é¢†åŸŸçš„布局,æå‡å…¬å¸çš„综åˆç«žäº‰åŠ›ä¸Žè¡Œä¸šå½±å“力。此外,本次交易还将促æˆäº§ä¸šé“¾ä¸Šä¸‹æ¸¸çš„高效ååŒï¼Œå°†å¢žå¼ºå…¬å¸æœªæ¥çš„获利能力ã€?/p>

¡¡¡¡ã€€ã€€è¿žåŸŽæ•°æŽ§æ–¹é¢ä¹Ÿè¡¨ç¤ºï¼Œæœ¬æ¬¡äº¤æ˜“是公å¸æ ¹æ®æ•´ä½“战略规划作出的业务布局调整,有利于公å¸èšç„¦æ ¸å¿ƒä¸šåŠ¡é¢†åŸŸï¼Œä¼˜åŒ–业务结构,é™ä½Žç®¡ç†æˆæœ¬ã€?/p>

¡¡¡¡ã€€ã€€å€¼å¾—关注的是,江è‹è¿žé“¶å°šæœªç›ˆåˆ©ã€?021å¹´å’Œ2022年,江è‹è¿žé“¶åˆ†åˆ«å®žçŽ°è¥ä¸šæ”¶å…¥410.96万元ã€?463.33万元,净利润分别äºæŸ1072.23万元ã€?051.84万元。截è‡?022年末,江è‹è¿žé“¶èµ„产总é¢å’Œèµ„产净é¢åˆ†åˆ«ä¸º9448.75万元ã€?375.93万元ã€?/p>

¡¡¡¡ã€€ã€€é•¿æ±Ÿå•†æŠ¥è®°è€…粗略计算,本次交易中,江è‹è¿žé“¶çš„整体估值约ä¸?.73亿元,较其账é¢å‡€èµ„产增å€?06.55%ã€?/p>

¡¡¡¡ã€€ã€€2022年预盈超3.7亿增五æˆ

¡¡¡¡ã€€ã€€ä¸Šå¸‚仅两个月就推出资产并购,èšå’Œæ料将进一步扩大优势业åŠ″¸ƒå±€ã€?/p>

¡¡¡¡ã€€ã€€èµ„料显示,èšå’Œæ料自æˆç«‹ä»¥æ¥å§‹ç»ˆä¸“注于新ææ–™ã€æ–°èƒ½æºäº§ä¸šã€‚ç›®å‰å…¬å¸ä¸»è¦äº§å“为太阳能电池用正é¢é“¶æµ†ï¼Œä¸‹æ¸¸å®¢æˆ·åŒ…括通å¨å¤ªé˜³èƒ½ã€?a href=https://finance.sina.com.cn/realstock/company/sz002459/nc.shtml class="keyword" target=_blank data-sudaclick="content_marketkeywords_p">晶澳科技ã€?a href=https://finance.sina.com.cn/realstock/company/sh688599/nc.shtml class="keyword" target=_blank data-sudaclick="content_marketkeywords_p">天åˆå…‰èƒ½ã€é˜¿ç‰¹æ–¯ã€?a href=https://finance.sina.com.cn/realstock/company/sz300118/nc.shtml class="keyword" target=_blank data-sudaclick="content_marketkeywords_p">东方日å‡ã€?a href=https://finance.sina.com.cn/realstock/company/sz002056/nc.shtml class="keyword" target=_blank data-sudaclick="content_marketkeywords_p">横店东ç£ç­‰å¤šå®¶å›½å†…知å太阳能电池片制造商ã€?/p>

¡¡¡¡ã€€ã€€æ­¤å‰èšå’Œæ料曾在招股书中披露,公å?020年度正é¢é“¶æµ†äº§å“市场å æœ‰çŽ‡æŽ’å国产厂商第一ä½ã€å…¨è¡Œä¸šç¬¬äºŒä½ã€?021å¹´å…¬å¸æ­£é¢é“¶æµ†äº§å“出货é‡è¶…过900å¨ï¼Œç¬¬ä¸€æ¬′»£æ›¿å¢ƒå¤–银浆ä¼ä¸šï¼Œæˆä¸ºæ­£é¢é“¶æµ†è¡Œä¸šé”€é‡ç¬¬ä¸€çš„ä¼ä¸šï¼Œä¸ºæ­£é¢é“¶æµ†äº§ä¸šçš„国产化替代作出了é‡è¦è´¡çŒ®ã€?/p>

¡¡¡¡ã€€ã€€è¿‘å¹´æ¥ï¼Œéšç€èƒ½æºæ”¹é©çš„深化和能æºç»“构的调整,光ä¼è¡Œä¸šå¾—到快速å‘展,也带动了产业链上游银浆行业的å‘展ã€?/p>

¡¡¡¡ã€€ã€€ç™»é™†èµ„本市场之å‰ï¼?019年至2021年,èšå’Œæ料分别实现è¥ä¸šæ”¶å…¥8.94亿元ã€?5.03亿元ã€?0.84亿元,åŒæ¯”分别增é•?10.5%ã€?79.94%ã€?03.14%;归æ¯å‡€åˆ©æ¶¦åˆ†åˆ«ä¸?.71亿元ã€?.24亿元ã€?.47亿元,åŒæ¯”分别增é•?319.55%ã€?5.55%ã€?8.62%ã€?/p>

¡¡¡¡ã€€ã€€2022å¹?2æœ?日,èšå’Œæ料在科创æ¿ä¸Šå¸‚,并在上市åŽä¸ä¹…å†æ¬¡å‘市场释放利好。æ®èšå’Œæ料披露,公å¸é¢„è®?022年实现归æ¯å‡€åˆ©æ¶¦3.7亿元è‡?.9亿元,åŒæ¯”增é•?9.93%åˆ?8.04%;扣除éžç»å¸¸æ€§æŸç›ŠåŽçš„净利润ä¸?.3亿元åˆ?.5亿元,åŒæ¯”增é•?4.91%åˆ?3.08%ã€?/p>

¡¡¡¡ã€€ã€€ä»¥ä¸šç»©é¢„告下é™è®¡ç®—,2019年至2022年的三年时间内,èšå’Œæ料的净利润整体增幅高达4.5å€ã€‚ä¸è¿‡ï¼Œéšç€ä¸šç»©åŸºæ•°çš„ä¸æ–­æ‰©å¤§ï¼Œèšå’Œæ料近几年的业绩增速明显é™ä½Žã€?/p>

¡¡¡¡ã€€ã€€èšå’Œæ料表示ï¼?022年度,å—益于行业åŒç¢³ç›®æ ‡çš„稳步推进,光ä¼è¡Œä¸šæŒç»­ä¿æŒé«˜æ™¯æ°”度,银浆市场需求旺盛,公å¸äº§å“æŒç»­ä¿æŒè¡Œä¸šé¢†å…ˆæŠ€æœ¯ä¼˜åŠ¿ï¼Œäº§å“竞争力ä¸æ–­æå‡ï¼Œé¾™å¤´æ•ˆåº”显著。åŒæ—¶ï¼Œå…¬å¸æŒç»­åŠ å¤§ç ”å‘投入,以研å‘驱动业绩增长。积æžå»ºè®¾æ±Ÿè‹çœç”µå­æ料(银浆)工程技术研究中心ã€æ±Ÿè‹çœç”µå­æ料(银浆)工程研究中心;进一步夯实公å¸çš„ç ”å‘å¹³å°ï¼Œä¸ºäº§å“的快速å‡çº§ï¼Œæ供硬件ä¿éšœã€?/p>

¡¡¡¡ã€€ã€€é•¿æ±Ÿå•†æŠ¥è®°è€…注æ„到ï¼?019年至2022年上åŠå¹´ï¼Œèšå’Œæ料的研å‘费用分别ä¸?.39亿元ã€?.93亿元ã€?.61亿元ã€?.03亿元,研å‘费用率分别ä¸?.35%ã€?.73%ã€?.16%ã€?.03%。由于公å¸æ”¶å…¥è§„樤¾ƒé«˜ï¼Œæ•…ç ”å‘费用率低于åŒè¡Œä¸šå¯æ¯”å…¬å¸å¹³å‡æ°´å¹³ã€?/p>

¡¡¡¡ã€€ã€€åŸºäºŽç¨³å›ºçš„业绩优势和æŒç»­çš„ç ”å‘投入,èšå’Œææ–™åœ?022年亦积æžå¸ƒå±€5G滤波器浆料ã€å…ƒå™¨ä»¶æµ†æ–™ã€ç”µè‡´å˜è‰²çŽ»ç’ƒæµ†æ–™ã€å¯¼çƒ­ç»“构胶等产å“,为公å¸ä¸šç»©æ供新的增长点ã€?/p>

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